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| 星期四 1/8/2009 |
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| 2OO8年2月刊 第7卷 第2期 總第69期 |
亞洲中東主權基金再注資美兩銀行
袁野
美國兩家主要投資銀行再次獲得亞洲和中東地區主權財富基金的鉅額注資。金融界人士指出，外國政府在投資美國金融市場的時候採取越來越低調和務實的策略，因此也正在獲得越來越大的成功。
*最大的外資注資行動*
美國兩大主要投資銀行花旗集團和美林證券宣佈了總值為210億美元的籌資計劃，以緩解美國房地產市場次貸危機帶來的損失。這筆即將進入美國金融市場的資金大部分來自外國政府控制的主權財富基金。
花旗集團的融資計劃涉及金額高達145億美元。其中最大一筆投資來自新加坡政府的投資公司淡馬錫控股注入的近69億美元。其他投資人包括科威特投資局、沙特王子阿爾瓦立德、以及幾家美國投資機構。在美林方面，66億美元的融資計劃主要來自科威特投資局和日本瑞穗金融集團。
英國金融時報評論說，花旗和美林公佈的是迄今為止最大的一次外國資金向美國銀行的注資行動。
兩家公司對資金的需求從其最近公佈的財務報告中可見一斑。去年第三季度，美林遭遇近百年曆史上的最大季度虧損22.4億美元；而花旗驚曝去年第四季度的98億美元虧損，同樣也創下了該集團的歷史紀錄。兩家公司都把虧損歸咎於次貸危機。
*“因為那裏有錢”*
上個世紀30年代，美國歷史上最有名的劫匪之一威利.薩頓成功洗劫了多家銀行後終於落入法網。當聯邦執法人員問他為什麼搶銀行的時候，薩頓平靜地答道，“因為那裏有錢。”
美國標準普爾公司首席經濟師大衛.懷斯說，高昂的油價和貿易順差為中東和亞洲地區帶來了巨大的外匯儲備。“因為那裏有錢”也正是花旗和美林這些公司向海外主權基金求援的主要原因。
他說：“他們需要錢。就像英語俗話說的那樣，當你需要錢的時候也就沒有什麼挑選的餘地了。”
*低調和務實的姿態*
在美國次貸危機爆發後的幾個月裏，進入美國注資救市的外國主權財富基金已經超過400億，這個趨勢引起了美國國會的不安。參眾兩院聯合經濟委員會成員查爾斯.舒默參議員說：“隨著主權財富基金對美國公司投資的增長，外國政府實體的施加控制和影響的前景也就越來越明顯。我們必須對此保持警覺。”
2005年中海油收購尤尼科和2006年迪拜港口世界並購美國港口的計劃均在美國國會的反對下功虧一簣。去年7月，美國國會通過《外商投資和國家安全法案》，加強美國政府對外國投資的審查和管理。
美國瓦喬維亞銀行首席經濟師傑伊.布萊森說，針對美國國內的政治氣候，外國投資者正在做出相應的策略調整，在進入美國金融市場的過程中採取了更加低調和務實的姿態。
他說：“在中海油和迪拜港口世界兩個案子裏，國外投資人尋求的都是多數控股權。但是，現在花旗和美林的融資計劃涉及外國投資者擁有很小的一部分股權。再有，和能源公司和港口管理相比，投資銀行和金融企業的政治敏感性相對小一些。”
*市場供求會發揮作用*
目前，美國政府發行的債券大約40%由外國投資者持有，其中大多數為政府投資機構。近年來，隨著美聯儲一再降息，各國政府持有的美國國債何去何從成為市場關注的一個焦點。
如今，隨著外國主權財富基金源源不斷地投入花旗、美林等公司會不會造成外國政府減持美國國債？標準普爾公司首席經濟師懷斯相信，市場供求的調解會繼續發揮作用。
他說：“外國投資者現在注資美國公司的原因很簡單，那就是美國國債的收益率要低於投資其他資產的收益率。面對收益率的差價，投資者的反應只能說的理性的。如果政府債券果然出現減持危機的話，美國國債的收益率自然會上去。”
目前，全球有近30個國家建立了主權財富基金，其中既包括中國、日本、新加坡等亞洲貿易大國、也包括阿聯酋、伊朗、利比亞等西亞北非產油國。由於政府操控的背景，這些基金的規模很難估算。不過，華爾街的業內人士估計，目前全球主權財富基金的總體規模大約在兩萬億美元左右。